Netflix2022Q1:付费用户数首次出现环比下降,关注后续共享账户变现进展

风研海外| 风研海外 | 2022-04-21

【流媒体网】摘要：一季度收入同比增长10%，ARPU值同比增长2%。汇率因素造成收入减少2.8亿美元，排除汇率影响，收入同比增长14%，ARPU同比增长6%。

　　1. 22Q1流媒体付费用户数净减少20万，低于此前公司指引（净增加250万人）。

　　四个主要因素影响Netflix用户的增长：1)宽带家庭增长的不确定性；2)超过1亿账户共享影响用户增长；3)美国电视收视份额激烈竞争；4)经济增长乏力、通货膨胀加剧、俄乌冲突等地缘政治事件以及新冠病毒等宏观因素影响部分地区。

　　2. 未来发展方向：1) 提升内容质量和个性化推荐体验；2)寻找共享账户获利的途径；3) 从长期看，Netflix增长将由海外业务主导，扩大海外业务的本地化优势。

　　3. 业绩展望：保持两位数的收入增长，随着利润率的增长更快地增加营业利润，并实现正自由现金流（FCF）的持续增长。在收入增长放缓期间，保持盈利并且营业利润率不低于当前水平(19-20%)。一旦收入增长再次加速，Netflix将致力于稳步增长营业利润率。

　　Netflix22Q1业绩情况简介

　　Netflix发布2022年第一季度业绩，收入同比增长10%，达到78.68亿美元，营业利润19.72亿美元，同比增长0.6%，净利润15.97亿美元，同比减少6.4%；付费会员人数为2.22亿，较上一季度减少20万，同比增长6.7%。

　　盈利情况：一季度收入同比增长10%，ARPU值同比增长2%。汇率因素造成收入减少2.8亿美元，排除汇率影响，收入同比增长14%，ARPU同比增长6%。一季度营业利润为19.72亿美元，营业利润率达到25.1%。

　　按地域划分，Netflix第一季度来自于美国和加拿大地区市场的流媒体服务营收为33.50亿美元，高于去年同期的31.71亿美元；来自于欧洲、中东和非洲地区市场的流媒体服务营收为25.62亿美元，高于去年同期的23.44亿美元；来自于拉丁美洲地区的营收为9.99亿美元，高于去年同期的8.37亿美元；来自于亚太地区的营收为9.17亿美元，高于去年同期的7.62亿美元。

　　用户数据：Netflix一季度付费用户人数减少20万，未达到增加250万的指引。俄罗斯业务的暂停导致付费用户数减少70万，排除这一影响，本季度付费用户数增长50万。用户增长的挑战主要是在各地区持续地获取用户，用户留存率也比预期低一些。

　　按地域看，本季度美国和加拿大地区的流媒体服务付费用户人数减少64万人，与去年同期45万的增长相比有了显著下降，主要是由于会员价格的变化；欧洲、中东和非洲地区的流播放服务付费用户人数减少30万人（除去俄罗斯以外的地区新增付费用户为40万人），远低于去年同期的181万人的增长，3月份中欧和东欧的流媒体服务新增付费人数放缓，与俄乌冲突时间相吻合；拉丁美洲地区的流播放服务付费用户人数减少35万人，低于去年同期36万人的增长，主要系宏观经济形势疲弱及我们价格变化（同比ARPU增长20%）；亚太地区的流播放服务新增付费用户人数为109万人，是一季度用户数量净增长的最大贡献者，虽低于去年同期的136万人，但日本、印度、菲律宾和泰国等地区的市场都有显著增长。

　　一季度，美国和加拿大地区ARPU为14.91美元，欧洲、中东和非洲地区ARPU为11.56美元, 拉丁美洲地区ARPU为8.37美元, 亚太地区ARPU为9.21美元，公司整体ARPU同比增长2%。

　　成本和支出： Netflix第一季度营收成本为42.85亿美元，相比之下去年同期为38.69亿美元；营销费用为5.56亿美元，相比之下去年同期为5.13亿美元；技术和开发费用为6.58亿美元，相比之下去年同期为5.25亿美元；行政费用为3.98亿美元，相比之下去年同期为2.97亿美元。

　　2022Q2业绩预测

　　预计2022年第二季度流媒体付费用户数将减少200万，2021年同期增加数为150万；预计收入为80.5亿美元，同比增长10%，2021同期收入为73.4亿美元；预计2022年全年营业利润率19-20%。

　　管理层致股东信

　　自2007年推出流媒体服务后，我们一直坚信互联网按需供给的娱乐模式将取代传统电视（Linear TV）。这种转变代表着成长为一家新一代的广受欢迎且高盈利的公司。人们喜欢电影、电视节目和游戏；宽带和智能电视的渗透率随着连接设备的增加在全球范围内继续增长；虽然已有数以亿计的家庭为Netflix付费，但仍有超过一半的宽带家庭还未成为我们的用户，这意味着未来还有巨大的增长潜力。

　　不过在短期，我们收入增长速度不如预期。2020年，新冠疫情大幅提高了增长速度，让我们认为2021年缓慢增长大部分也是由于疫情的因素。现在我们认为缓慢增长主要是以下四个因素：

　　第一，我们的宽带家庭的增长部分取决于不可控的因素，如联网电视的普及、用户对按需娱乐的接受度和数据成本。我们相信，这些会随时间不断改善，所有宽带家庭都将成为Netflix的潜在客户。

　　第二，除了2.22亿付费家庭外，我们估计还有额外超过1亿的共享家庭，包括美国加拿大地区的3000多万家庭。共享账户占比多年来保持相对稳定，但结合因素1，这意味着会员数量在许多市场上更难增长——这个问题被疫情所带来的增长掩盖。

　　第三，在过去15年我们与传统电视、YouTube、亚马逊和Hulu的竞争一直很激烈。近3年，随着传统娱乐公司越来越重视流媒体，许多新的流媒体服务也已推出。根据尼尔森的数据，虽然我们美国电视收视份额一直稳定上升，但我们希望实现更快的增长。更高的收视份额意味着观众更高的满意度，带来更高的留存率和收入。

　　第四是宏观因素，包括经济增长乏力、通货膨胀加剧、俄乌冲突等地缘政治事件以及新冠病毒的持续影响。

　　我们的计划是通过继续全面改善Netflix使收视和收入增长再次加速，尤其是提升我们会员最看重的节目和推荐的质量。在内容方面，我们在故事发展和创造力上加倍努力，这在22年一季度的热门电视节目中有所体现，比如《布里奇顿》（Bridgerton）（第2季观看时长达到6.27亿小时，是我们有史以来最大的英语系列剧）和《虚构安娜》（Inventing Anna）（观看时长5.12亿小时）——这都得益于于我们与Shonda Rhimes的成功合作。还有电影如《Tinder诈骗王》（Tinder Swindler）（观看时长为1.66亿小时，我们有史以来发布的最大纪录片）和《亚当计划》（Adam Project）（观看时长2.33亿小时）都在第四季度大获成功。在产品方面，我们最近推出了“双拇指点赞”（double thumbs up），会员可以更好表达喜爱，这使我们能够继续改进个性化推荐和整体体验。

　　在过去的25年里，聚焦持续改进为我们提供了很大帮助——从近20年前我们与Blockbuster的大战，到流媒体的推出和发展，再到由授权电影电视剧转向原创节目，以及我们从以英语内容为主的国内业务向全球娱乐服务的发展。这就是我们现在在所有关键指标上（付费用户数、参与度、收入和利润）都是全球最大的订阅流媒体服务的原因。

　　另一个关注点是如何最好地通过共享来获利——现在有超过1亿个家庭在使用其他家庭的帐户。这是一个很大的机会，因为这些家庭已经在观看 Netflix 并享受我们的服务。分享让更多人使用Netflix，可能有助于推动我们增长。我们也一直在试图通过不同途径，比如个人资料和多个流媒体，让家庭内的共享变得更加容易。虽然一直非常受欢迎，但它们也带来了一些问题，比如Netflix在何时以怎样的方式可以和其他家庭共享。因此，去年年初，我们开始测试不同通过共享来获利的方法，并于 3 月在拉丁美洲的三个市场推出了两个新的付费共享功能，现有会员可以选择为额外的家庭付费。这其中，不同家庭的活跃度相差很大，从频繁观看到偶尔观看都有。虽然现在无法通过这些新付费功能获利，但我们相信，短到中期而言，这是一个很大的的机会。随着我们通过共享获利，ARPU 、收入和观看次数的增长将成为比会员增长更重要的衡量Netflix成功的指标。

　　从长期来看，Netflix的大部分增长将会来自美国以外的地区。传统意义上，美国娱乐公司将“国际”视为美国媒体内容的出口市场。但实际上好的剧情可以在任何地方进行创作并受到喜爱——这样一来便扩大了Netflix合作创作者的范围，增加了节目的多样性并可以更好地贴合当地人的兴趣喜好。为了实现这一点，Netflix一直在提升创意开发、构建个性化和语言本土化方面的能力。Netflix 目前在 50 多个国家和地区开展影视电视节目制作，并与当地的娱乐生态系统高度融合，从而创作出来自各个地区的大片。事实证明，Netflix有史以来最受欢迎的六个电视剧中有三个是非英语电视剧：《鱿鱼游戏》（Squid Game）、《纸砂屋4》（La Casa de Papel Part 4）和《僵尸校园》（All Of Us Are Dead），其中《僵尸校园》于2022 年一季度推出，在上映前四周，用户累计观看时长高达 5.61 亿小时。因此，Netflix发展重点之一是扩大在这一领域的领先地位。

　　我们的目标是保持两位数的收入增长，随着利润率的增长更快地增加营业利润，并实现正自由现金流（FCF）的持续增长。在收入增长放缓期间，假设外汇（F/X）没有重大波动，Netflix的目标是保持盈利并且营业利润率不低于当前水平（19-20%）。一旦收入增长再次加速，我们将致力于稳步增长营业利润率。

　　业绩会问答

　　Q：对于竞争、宏观因素管理层观点变化的原因？

　　Reed Hastings：这是由数字的变化引起的，用户负增长使得我们重新梳理观点，2020年爆发的新冠带来了很多影响。2021年我们认为情况会有所好转，在当时是合乎逻辑的，但进入2022年后我们发现这并不成立。共享账号问题和竞争是导致低增速和低获客的主要因素。共享账号方面，奈飞一直在思考如何通过共享获利，但这并不是之前工作的重点，现在奈飞正致力于解决这个问题。竞争方面，我们面临着较大的竞争，竞争对手有一些非常好的节目和电影，奈飞要做的是更上一层楼。

　　Spence Neumann：但长期而言，我们针对所有宽带家庭的目标市场没有变化，核心的潜在市场仍然存在。

　　Q：Q1订阅数流失200万的原因？

　　Spence Neumann：指引中的付费用户增加数据为250万，而实际数据为50万（不包括俄罗斯），指引与实际200万的差距的真正原因是获客。增长情况与预期一致，在制作指引之时就考虑到了增速的放缓。Q1的客户流失率略有上升，虽然变化幅度只有0.2%-0.3%，但由于我们用户基数较大，从用户数看仍造成一定的流失。这主要是由于多个因素影响，直接的原因是俄罗斯入侵乌克兰所导致的溢出效应。其次是在中欧和东欧国家，客户流失率有所上升。此外，一些国家和地区也存在宏观压力，比如拉丁美洲，正如我们在之前的业绩会提到的，但有所加剧。我们认为获客的下降主要是由于提到的宏观因素以及一部分竞争因素的影响，这种影响也会继续影响Q2。对我们来说，这只是较为疲软的季节性波动，获客和留存趋势是相同的。

　　Gregory Peters：在宽带和智能电视增长的趋势下，我们在每个国家都存在潜在市场。在一些长时间经营的国家，如美国，我们有极高的用户渗透率。用户渗透率由两部分组成，一是付费用户，二是非付费用户，通过共享他人的账号来观看视频。我们看到了第二部分用户群体的潜在机遇，他们拥有观看视频的需求，我们需要将这部分的消费者价值转换为收入，如在用户异地共享账号时收取额外费用。

　　Q：关于共享账号的政策已经在智利、哥斯达黎加和秘鲁等地区试点，现在是进行更大范围推广的正确时间吗，如何看待在美国推行这一政策？

　　Greg Peters：我们希望在以用户为中心和用户付费之间达成平衡，在支持会员获得巨大娱乐价值的同时能够从用户处获得收入，然后再投资，为用户提供更好的内容和服务。这是我们部署试点的原因，目前该项工作已经推行了两年，现在刚刚进行了在大型国家的试点，预期我们将进行一年左右的迭代和部署，以便在全球范围内推出这一解决方案。

　　Q：如何看待增长？更多来自于会员数还是ARPU？

　　Spence Neumann：我们正在尝试货币化共享，因此随着时间推移，会员数的重要性将下降，用户粘性和用户平均收益指标将更为重要。我们一直在努力优化短期和长期的收入增长，以推动业务再投资飞轮，ARPU、用户参与度和整体收入的重要性将提高。

　　Q：子账号不被算入会员数吗？

　　Spence Neumann：是的。

　　Q：在此过程中，由于目前在家庭之外的共享不会成为子账户，将分别获得这些用户？

　　Spence Neumann：是的，我们还在研究最终的解决方案，不确定最终结果如何。个人家庭账户数量的重要性有所下降，用户参与度、整体营收增长和ARPU将成为关键指标。

　　Q：除了解决共享账号问题与创作优秀内容外，还有哪些方法可以提高获客？

　　Theodore Sarandos：首先必须继续改进核心服务，创作人们真正喜欢的剧集、电影和游戏，以获得可持续发展。目前我们在一些核心市场和用户群体中已高度渗透，进一步则需要提供盈利效率。用户参与度是关键，根据尼尔森数据，我们的用户参与度一直非常健康，即使在激烈竞争情况下，收视率仍然保持市场份额。尽管Q1的用户增长不令人满意，但我们看到了《黑钱胜地》新一季、《虚构安娜》、《亚当计划》、《布里奇顿》的粉丝数比预期数量更大。我们需要每月有像《亚当计划》和《布里奇顿》一样的持续性优质内容。

　　随着竞争加剧，我们必须改进内容。几年前我们还在从小型艺术电影赚钱，现在已经能够发行世界上最受欢迎的电影，如《不要抬头》、《亚当计划》。此外是无剧本节目，三年前我们还没有制作过任何的无剧本节目，而现在无剧本节目在世界各地受欢迎，是一个巨大的、不断增长的领域。例如在韩国，几年前我们在韩国还没有原创内容，现在我们都知道《鱿鱼游戏》《僵尸校园》一系列的原创内容。我们不断加以改进以获得韩国的会员和来自世界各地的粉丝。

　　Q:如何看待美国地区的提价，是否对Q1的客户流失率有影响？

　　Greg Peters：过去几年我们做出了几次价格调整，首先价格变化能够带来巨大收益，在一些市场会对获客产生影响，但影响通常是短暂的。我们大部分会员认识到我们把他们支付的钱用于投资更多的娱乐内容，创造更高质量的电影和节目，以反馈给他们价值。我们也努力在不同计划中制定不同价格以满足不同消费者的需求。

　　Reed Hastings：提高价差的一种方法是在低价计划里做广告，并通过广告降低价格。我一直反对广告，而喜欢简单的订阅方式，当然我也支持消费者的选择，让希望支付低价并且能够接受广告的消费者获取服务是有意义的。

　　Spence Neumann：客户流失率的小幅上升不是因为提价，价格上涨与我们的预期一致，而是由中欧、东欧的疲软、宏观压力和竞争所引起的季节性变化。

　　Q：对长期定价权的看法有变化吗？

　　Greg Peters：我们的总体观点没有变化。我们一直在寻找通过增加更多价值的方法扩大传播的范围，因此我们认为广告是一个令人兴奋的机会，我们希望进行更多探索，但关于运作过程的思维没有发生根本转变。我们对继续创作内容的能力的看法没有改变，人们喜欢电影、电视和游戏内容并愿意为此买单，广告商也试图触达这些用户，因此只要我们能够提供娱乐价值，就能够从中盈利。

　　Q：过去曾提到没有看到广告的增量利润潜力，现在这种看法改变了吗，推出基于广告的低价计划需要花费多长时间？这个过程中需要做哪些关键的事情？

　　Reed Hastings：是的，这不是一个短期的解决方案。一旦开始提供附有广告的低价计划，一些消费者就会接受，基于我们庞大的用户基数，几年内体量会逐步扩大。在线广告市场的盈利潜力在不断提升，现在公司不必像以前那样整合消费者数据，而是由其他主体来进行广告的匹配并整合用户数据，公司可以置身事外，专注于会员和内容创作。

　　Q：您如何看待广告在小规模市场进行测试后再继续推进？

　　Reed Hastings：我们可能没有那么超前，但很明显试运营对于迪士尼HULU正在起作用，HBO则做到了。我们相信这是个有效的方式，并且会进入并弄清楚而不仅仅是测试，这样做可能成功也可能失败，但重要的是去完成。但这仍处于计划阶段。如果仍然想要无广告选项，需要作为消费者能够拥有。我们也将迎合消费者去尝试一个更低的支付价格如果你可以对广告有一定的容忍度。

　　Q：内容上，如何看待 Q2剧集名单中许多热门系列回归？

　　Theodore Sarandos：它们都是经过市场验证的系列，从《怪奇物语》（Stranger Things）来看，它新一季体量庞大，因此我们把它分成两部分播出。《黑钱胜地》的最终季，这是我们艾美奖粉丝的最爱。我们播出时间最长的节目《格蕾丝和弗兰基》（Grace and Frankie）也将结束，本月末将推出最后几集。

　　2021年新冠疫情拖累了我们，2022年我们将在第四季度上线一些大电影，比如《利刃出鞘2》（Knives Out‎ 2）以及罗素兄弟的《灰色人》（Gray Man），我们此前与罗素兄弟有过许多成功的合作。我们相信，22年剧集比21年更好，23年的将比22年更好。

　　国际内容上，《名校风暴》（Elite）第5季广受欢迎。我们即将推出韩国版的《纸砂屋》（Money Heist），名为《纸砂屋：韩国》；来自法国的OmarSy的新电影，《耍宝警探》（The Take down）;来自德国的伟大电影《西线无战事》;以及来自日本的《Cube》和《First Love》。

　　Q：你提到把《怪奇物语》分割放送，在过去的几年里已经通过一些系列都这样做。这个想法是如何演变的？

　　Theodore Sarandos：有一个现实原因，就是新冠疫情拖累了制作进度，让我们不得不把他们分成几季播出。但我们发现，粉丝们两种形式都喜欢。因此将一季拆分会给那些想要长时间满足的人满意的体验，我们能在一季结束后的几个月内播出续集，而《怪奇物语》在上一季结束后近3年才到来。因此当我们能够以一种非常高质量的方式提供每个半季时我们会把他们分开播出，就像《黑钱胜地》。因此，对于想要一次看完和长时间观看的观众来说都能得到满意的体验。此外，这种方式在无剧本的迷你综艺节目也取得巨大的成功。每周做1到3集效果很不错。

　　Q：您谈到大约180亿美元的内容现金支出。今年处于增长放缓的时期，公司会减少支出降低成本吗？

　　Theodore Sarandos：我们将继续投资于内容，兼顾质量和多样性。与前几年相比，我们将继续增加内容支出。我们目标在10年后相较市场创造更多的价值和收益。

　　Spencer Neumann：在这个收入增长放缓的时期，我们将把维持营业利润率作为今年的目标，即我们之前的全年利润率指引。但假设未来2年，我们的运营利润率将会大致如此，这的确意味着我们在内容和非内容方面的支出增长上有所减缓，但是仍然在增长并积极地投资于长期机会。不过，我们也会根据收入增长的实际情况进行一些理智的支出缩减。

　　Q：可否认为公司预计在未来几年里的增长呈现比较平缓的趋势，直至订阅用户爆发增长？

　　Spencer Neumann：我们目前实现了收入的增长，这也是主要的目标。有很多因素可以实现收入增长，正如刚才提到的，我们对分享的货币化也很有信心。也可能会增加广告层以改进服务、提高参与度、增加收入。我们先实现收入增长的加速，再逐步实现利润率的加速。

　　Q：收入增长对接下来几年的现金流意味着什么？

　　Spencer Neumann：可观和可持续的自由现金流还将继续。今年的自由现金流将是正的，这与今年的预期一致。我们将继续再接再厉，继续前进。

　　Q：印度方面，在12月大幅降低了各种会员计划的价格，降价会增加收入吗？增量付费用户的早期行为有何表现？

　　Gregory Peters：增量订户与以过去12个月中增加的订户很相似，没有根本区别。降价是实现长期收入最大化的手段。在印度，Ted的团队在内容方面做得很好，我们即将推出新的产品来吸引更多的观众。我们相信观众会喜欢，并向朋友、家人和同事讨论和分享，以此实现注册人数的增加。

　　Q：如何考虑印度市场中整体的产品适应性？

　　Theodore Sarandos：产品适应性包括产品的订阅价格还有消费者的支付意愿和能力。印度的参与度有很大的提升，因此我们认为正走在正确的方向上。

　　Q：您过去提过游戏可能是超越电视节目和电影的下一种内容，目前的游戏业务进展如何？

　　Reed Hastings：我们希望为会员提供互动和游戏体验，进度比当初我们进军电影时更快。公司一直在进行小规模收购，建立游戏知识库和创意能力，希望能取得一些巨大收益。

　　Q：对于拥有知识产权和获得授权两种模式有什么看法，以及未来并购的方向是什么？

　　Gregory Peters：我们对这两种模式都持开放态度。我们非常热衷于建立内部能力。包括有机整合和收购，这是战略的关键部分——建成生产游戏的能力，这将真正为会员释放价值。我们从已经获授权的游戏中学到很多。例如，我们最近推出了《爆炸小猫》（the Exploding Kittens）的游戏和动画。爆炸小猫原本是个实体纸牌游戏，但我们为粉丝提供游戏和动画两种不同模式的互动。但这只是第一步，我们还将思考如何制作系列电影，利用不同形式间的相互作用放大会员价值。我们多年来的愿景就是实现这一目标，实现1+1等于3，等于4甚至是5。对此，我们认为内部发展能力是关键。

　　Q：哪些事件会让你在内容预算上给予游戏更多支持？是否可以提供指标或数字？

　　Gregory Peters：当前对我们来说游戏框架是首要任务。其中最重要的是我们需要考虑游戏并为用户提供价值。通过两次收购已将其反映到业务中。因此，我们的目标是找到能够吸引更多新用户的游戏服务，能够留存用户并让用户有所反馈。用户参与度是我们留存和价值传递的领先指标。

　　与在电影和电视剧方面的思维类似，我们希望确保在任何主题中的投资都与我们从中获得的商业价值相一致。因此，我们正在建立对这些综合性指标的理解，以便围绕我们正在做的工作良好运转，并确保价值传递。与此同时，我们也希望增加和扩大投资规模。

　　Q：请介绍一下在公司内部继续雇用优秀人才的能力？

　　Theodore Sarandos：人们加入Netflix是因为他们相信从有线电视和电影业务转向数字形式，传达企业文化、广泛受众并真正推动市场发展的这种长期愿景。举例来说，我们的团队、创意高管、业务高管在世界各地发展业务。他们更具协作性，比其他同行更具风险承受能力，这使得团队构建了一个生态系统，创造了像《鱿鱼游戏》、《Lupin》和《纸砂屋》等优秀内容，带来了全球知名度。

　　从长远来看，伴随宽带家庭普及率我们将深入家庭。我们期望在短期内拥有高度渗透的用户，我们正为此努力。而从长远来看，我们受到智能电视销量和一系列宏观因素的影响使整体渗透速度放缓，但我们都认为这是暂时的，包括在Netflix工作的每个人，大家都相信长期价值。

　　Q：回到内容上，你如何看待体育？

　　Theodore Sarandos：我们不断扩大平台的垂类内容领域。游戏是为我们会员提供全新内容的一个很好的例子，我们正在积极推进游戏业务。我们讲述故事和构建世界的能力与我们现有的技术和文化相契合，我们认为可以通过入局游戏来创造巨大的收入和利润。

　　我们不太确定可以通过体育获得利润增长，我们和其他人走了不一样的路。我们对《F1：Drive To Survive》感到高兴，因为它是我们会员重视体育衍生节目的一个例子。我们大力发展体育板块，我们押注在网球和高尔夫以及其他内容。我们的体育纪录片业务也在不断发展。所以我并不是说永远不做体育，但我们必须看到明确的收入和利润前景。

　　Q：公司有卓越的企业文化，经过二十年的发展，从文化的角度来看，在内容获取或运营功能等方面，您的看法是否有产生变化？

　　Reed Hastings：每年我们的文化理念都在改变和发展。我们不把文化看成是某种固定的东西。我们将其视为推动卓越的重要因素之一。因此，随着我们的业务在世界各地的扩张，我们进行了一系列调整，而随着平台更以原创内容为中心，又进行了相应的调整。总的来说，企业发展的中心目标是成就卓越，文化只是实现目标的策略。

　　扫码阅读更多相关文章：